大器晚成都部队分股金将被司法拍卖,股票价格应声涨到截至

18日晚间,贵人鸟发布公告称,福建省厦门市中级人民法院向贵人鸟集团发出了《拍卖告知书》,拟将贵人鸟集团持有的公司3769.50万股无限售条件的流通股移送京东网福建省厦门市中级人民法院司法拍卖平台进行第一次拍卖。

11月21日,今日贵人鸟股价涨停,报3.86元。贵人鸟发布公告成,公司控股股东所持有的3769.50
万股无限售条件流通股,将被移送至京东网进行第一次司法拍卖,而此前公司控股股东贵人鸟集团持有的1.02亿股股份已被司法冻结,本次遭拍卖的股份正是冻结股份的一部分。

曾经的“全能王”贵人鸟,正在经历着漫长的“水逆”。

贵人鸟实质性违约、控股股东所持6%股份又将被司法拍卖,另一边“14贵人鸟”公司债券也在一年内多次被下调评级,一直隐隐涌动的债务危机似乎要开始浮上水面了。

11月18日晚间,贵人鸟发布公告称,福建省厦门市中级人民法院向贵人鸟集团发出了《拍卖告知书》,拟将贵人鸟集团持有的公司3769.50万股无限售条件的流通股移送京东网福建省厦门市中级人民法院司法拍卖平台进行第一次拍卖。

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此前的11月11日,贵人鸟曾发布公告称,该公司5亿元的“16贵人鸟PPN001”不能按期足额支付本息,已构成实质性违约。

此前多年施行扩展战略的贵人鸟好不容易要回归主业了,却并没能有什么效果,反而在上半年不停地关店,同时债台也是越垒越高,账面仅剩1500万现金,速动资产进一步缩小,长、短期偿债能力大幅下降,贵人鸟的债务危机迫在眉睫。

这是贵人鸟的第一次债务违约。Wind显示,除了“16贵人鸟PPN001”,贵人鸟存续债券还有“14贵人鸟”,当前余额6.47亿元,到期日为2019年12月3日。不过,11月12日晚间,联合信用评级有限公司将“14贵人鸟”的信用等级由BBB下调至CC。

债券违约、股权拍卖,贵人鸟怎么了?

贵人鸟曾经头顶“A股体育第一股”光环,在上市的近六年里频繁并购,如今陷入了亏损潮、关店潮、债券违约潮,控股股东部分股份也将被拍卖,贵人鸟的市值已经距离高光时刻跌去了90%。

一波未平一波又起,11月19日贵人鸟发布公告,控股股东所持有贵人鸟3769.5万股无限售条件的流通股将被司法拍卖,占贵人鸟总股本6%。

贵人鸟集团部分股份将被司法拍卖,冻结股份已达持股89.03%

www997723com,据了解,贵人鸟集团有限公司为贵人鸟控股股东,持有贵人鸟47911.5万股无限售条件流通股,占贵人鸟总股本76.22%,此次被拍卖的股份占贵人鸟集团所持股份7.86%。

11月18日晚间,贵人鸟发布公告称,公司近日接到公司控股股东贵人鸟集团的通知,福建省厦门市中级人民法院向贵人鸟集团发出了《拍卖告知书》,拟将贵人鸟集团持有的上市公司3769.50万股无限售条件的流通股移送京东网福建省厦门市中级人民法院司法拍卖平台进行第一次拍卖。

事实上,股权被拍卖也不算是意料之外,包括本次被拍卖的股份在内,贵人鸟集团所持89.03%股份此前就一直处于司法冻结状态,占公司总股本67.86%。

据新京报此前报道,2018年9月20日,贵人鸟发布《关于公司控股股东股份冻结的公告》,称贵人鸟集团所持有的1.02亿无限售流通股及孳息已被厦门市中级人民法院冻结,冻结时间为2018年9月19日,冻结期限3年,该强制执行申请方为厦门国际信托有限公司。

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公告显示,厦门市中级人民法院拟将上述案件中冻结的上市公司3769.50万股无限售条件流通股分为1000万股、1100万股、1200万股、469.50万股四个标的物,分别以拍卖日前20个交易日的收盘价均价乘以股票总数作为起拍价和保留价,移交京东网福建省厦门市中级人民法院司法拍卖平台进行第一次拍卖。

虽然公告一直称贵人鸟与控股股东各自独立经营,股权拍卖等事件并未对贵人鸟经营管理造成重大影响,但其实大股东股权质押风险舆论影响、公司自身融资能力受限等因素还是让贵人鸟自身流动性非常紧张,目前也只是勉强维持运营。

值得注意的是,8月2日晚间,贵人鸟发布公告称,贵人鸟集团所持有的贵人鸟股份3.25亿股无限售流通股及孳息已被福建省泉州市中级人民法院司法冻结及轮候冻结,冻结期限自2019年8月1日起至2022年7月31日。

一周前,贵人鸟刚刚公告,截至到期兑付日终,由于融资渠道严重受阻、偿债能力持续恶化,并且难以在短时期内处置资产筹措资金,“16贵人鸟PPN001”债券已构成实质性违约,该债券发行总额5亿元。

在公告中,贵人鸟透露了占总股本68%的股份被冻结的原因,即中原信托有限公司与林天福、贵人鸟投资有限公司、贵人鸟控股股东贵人鸟集团有限公司借款合同纠纷一案。

祸不单行,隔天联合信用评级有限公司将贵人鸟另一只债券“14贵人鸟”评级下调至“CC”,评级展望为“负面”。

2018年4月24日,贵人鸟集团发布公告称,将其所持有的公司3400万股无限售条件的流通股质押给中原信托有限公司,质押期限自2018年4月23日起至质押双方向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理解除质押手续为止,质押登记日期为2018年4月23日。

此前,11月5日,联合评级才刚刚将“14贵人鸟”的评级由“A”下调至“BBB”级,评级展望维持“负面”,而6月时“14贵人鸟”评级还是“AA”级,评级展望为“稳定”,不到半年的时间评级就已4次被下调。

近年来,通过股票质押借款已成为贵人鸟集团最重要的融资手段之一。新京报记者梳理发现,从2017年起,贵人鸟集团曾多次为旗下子公司提供借款担保并将股票质押给信托机构,其中包括陕西省国际信托股份有限公司、渤海国际信托股份有限公司和涉及此次借款纠纷的中原信托等多家信托机构。

值得一提的是,发行总额8亿元的债券“14贵人鸟”即将于12月3日到期,目前看来,大概率也是要违约的。

贵人鸟披露,截至11月18日,贵人鸟集团持有上市公司的股份总数为4.79亿股,占公司总股本的76.22%,贵人鸟集团所持公司股份累计被冻结数量为4.27亿股,占公司总股本67.86%,占控股股东所持有公司股份的89.03%。

转型主业未果,反而每天都在关店

值得注意的是,贵人鸟的股价在不断下跌。贵人鸟此前在公告中表示,因公司股价已跌破贵人鸟集团与有关机构设定的履约保障比例平仓线,贵人鸟集团持有的股份存在被轮候冻结的风险。

贵人鸟的危机也不是一两天的事了,正如贵人鸟公告中所称,公司目前也只是在勉力维持经营。

11.5亿债券压顶5亿已违约,贵人鸟账上仅剩1500多万

从最新的三季报来看,1-9月贵人鸟实现营业收入11.69亿,较上年同期减少49.2%,归母净利润亏损1.66亿,较上年同期减少1134.18%,经营活动产生现金流量也是净流出3.13亿,同比减少221.39%。

贵人鸟迎来了多事之秋。

虽然本年不再对杰之行、BOY进行并表,但剔除合并报表范围影响外,“贵人鸟”品牌销售收入依然大幅下降,导致1-9月公司整体营收同比下降14.28%。

11月11日晚间,贵人鸟公告称,5亿元的“16贵人鸟PPN001”不能按期足额支付本息,已构成实质性违约。对此,贵人鸟解释称,公司融资渠道严重受限,偿债能力持续恶化,流动性趋紧,且难以在短期内处置相关资产筹措本期债务兑付资金。

另外,上半年贵人鸟也在不停地关店,共计关闭“贵人鸟”品牌实体店312家,其中206家直营店,106家加盟代理店,除去新开的129家实体店外,上半年贵人鸟净关店184家,几乎是每天都在关店。

这是贵人鸟史上首次出现债券违约。Wind显示,除了“16贵人鸟PPN001”,贵人鸟存续债券还有“14贵人鸟”,当前余额6.47亿元,到期日为2019年12月3日。这意味着,一个月内,贵人鸟有11.47亿元债券压顶。

大量实体店关闭后,贵人鸟营收贡献份额开始向线上转移,线上销售收入占比从去年同期的17.31%上升至本期29.68%,线下销售收入占比则从去年同期的82.69%下降至本期70.32%,不过横向来看,线上线下销售收入整体都还是在下降。

11月12日晚间,联合评级将“14贵人鸟”的信用等级由BBB下调至CC。11月5日,联合评级刚刚把贵人鸟的债券等级从A下调至BBB。

短期还有33亿债务待偿

今年以来,贵人鸟已经多次遭遇下调评级。今年6月21日,联合评级宣布,因贵人鸟2018年净利润出现大额亏损、集中偿付压力很大等因素,将贵人鸟的主体长期信用等级由AA下调至AA-;9月16日,贵人鸟的主体长期信用等级再度下调至A。11月5日,贵人鸟的公司主体信用等级被继续下调至BBB,评级展望为“负面”。

贵人鸟的债务压力一直存在,猫妹曾在《贵人鸟不贵了》中就提到过,即使要回归主业,资金链风险也是掣肘其发展的关键所在,如今无力偿还债券也只是捅破了最后一张窗户纸罢了。

Choice数据显示,截至9月30日,贵人鸟的总负债为33.42亿元,资产负债率为68.42%,有息债务金额为26.24亿元,其中短期债务金额为25.98亿元。

从2015年之后,贵人鸟的货币资金账面余额就一直在减少,2018年末时只剩下1.48亿,而2019年依然在继续减少,三季报显示,目前账面货币资金仅余1528.91万,贵人鸟解释称是回款减少所致。

与之形成对比的是,截至9月30日,贵人鸟账面上货币资金只有1529万元。

不过,猫妹却发现,贵人鸟应收账款并没有增长太多。9月末贵人鸟应收账款余额为14.21亿,较半年报时的14.1亿,增长不足1%,较2018年末还减少了3.8%。

除了债务违约,贵人鸟还存在对外担保风险,对外担保中有1亿已出现逾期。

反而是预付款项有较大的增长,9月末贵人鸟预付款项余额为2.7亿,较6月末的1.13亿增长了138.94%,较2018年末的3231.61万更是增长了735.83%,同时,预收款项也在同步减少,9月末余额只余1300万,较6月末再次减少45.45%。

2018年9月20日,贵人鸟与包商银行分支机构签署了《最高额保证合同》,为曾经的控股子公司、关联方湖北杰之行体育产业发展股份有限公司在包商银行的1.3亿元授信提供担保。然而,由于杰之行未能按期向包商银行偿还已到期的贷款近1亿元,贵人鸟收到包商银行的《催收通知书》,存在较大的代偿风险。

值得一提的是,贵人鸟半年报显示预付款前三名分别为德隆泰贸易有限公司、晋江瀚晨贸易有限公司和晋江恩洛贸易有限公司,合计占预付款总额55.33%,据天眼查数据显示,贵人鸟孙公司鑫乐纪实业有限公司第二大股东为厦门叮巴熊贸易有限公司,后者的实控人郑家皇同时参股上述三家公司并担任高管。

频繁关店、市值从400亿到20亿,贵人鸟的资本野心成“泡沫”

在货币资金不断减少后,贵人鸟的流动资产结构更加不容乐观,25亿流动资产中速动资产仅1529万,14.21亿应收账款和5.64亿存货就合计占总流动资产近80%,短期内变现能力较弱。

2014年1月24日,贵人鸟成功登陆A股,迎来了企业的高光时刻。Choice数据显示,2015年时,贵人鸟股价火箭式攀升至65元/股的高峰,总市值迅速增长至400亿。

但是短期内负债压力却很大,期末账面11.77亿短期借款较上年末增长68.41%,另外短期内还有5.82亿应付账款以及13.02亿一年内到期的非流动负债,同时本年又计提“14贵人鸟”公司债券及PPN利息5335.42万,导致期末应计利息较上年末增长605.56%。

与市值一起膨胀的,还有贵人鸟的野心。上市后的贵人鸟开始实施公司的全面战略升级,希望从“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰制造为基础,多种体育产业形态协调发展的体育产业化集团”转型,利用资本手段快速拓展自身体育产业版图。

截至三季度末,贵人鸟资产负债率达到68.42%,较半年报时上升1.13%,流动比率和速动比率分别为0.76、0.43,较半年报时下降2.56%、27.12%,相比之下,贵人鸟资产的速动能力下降最多。

2015年,贵人鸟2.4亿投资虎扑体育,成为该公司第二大股东,并借助虎扑补齐自身在体育产业的短板。随后出资与虎扑成立规模达20亿元的体育产业基金上海慧动域投资中心,上市公司开始通过资本的力量寻找体育行业的竞购标的。

偿债能力的大幅下降让贵人鸟的处境越来越艰难,越垒越高的债务随时有轰然倒下的可能,看起来2019年贵人鸟并没能遇到它的“贵人”。

天眼查显示,截至目前,慧动域投资共对外投资13家公司,涵盖足球、篮球、跑步、健身、户外等热点运动项目,以及电竞、体彩等互联网+项目等项目。

不过,自上市以来,贵人鸟的净利润开始逐步缩水。2015年至2018年,贵人鸟的净利润逐步下跌,其中2015年2017年,公司分别实现净利润3.3亿、3.26亿、1.88亿,2018年,贵人鸟巨亏6.86亿。

同时,贵人鸟陷入关店潮。财报数据显示,仅2019年上半年贵人鸟就净关店188家,从年初的2873家下降到2019年6月底的2685家。此外贵人鸟在2017年和2018年的净关店数分别为376家和857家,这意味着两年半的时间里关店数达到1421家。

值得注意的是,上市公司坦承,公司自2018年股价持续下跌、大股东发生股权质押风险舆论影响、公司自身融资能力受限等因素,上市公司自身流动性紧张,目前仅能艰难维持主营业务的平稳运营,如若控股股东的质押融资债权人均采取司法处置措施,可能会导致公司控股股东及实际控制人变更。

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